Was ist eine Aviation Maintenance Bond?

In der Luftfahrtindustrie haben die meisten Flugzeugverträge einen speziellen Leasing- und Wartungsvertrag in Bezug auf den Service des Flugzeugs. In der Luftfahrtindustrie sind Instandhaltungsrücklagen Zahlungen des Leasingnehmers an den Leasinggeber, die für geplante Wartungsereignisse anfallen, die eine erhebliche Zeit am Boden des Flugzeugs und/oder eine Durchlaufzeit für bestimmte Hauptkomponentenüberholungen erfordern.

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Viele Fluggesellschaften verfügen über eine ausreichende Kreditwürdigkeit, sodass ihre Bekanntheit auf dem Markt bedeutet, dass sie die Zahlung von Wartungsreserven aushandeln können. Auf der anderen Seite werden Leasinggeber jedoch weniger Flexibilität für kleinere oder weniger kreditwürdige Leasingnehmer zeigen. Sie verlangen von diesen Betreibern die Zahlung von Wartungsreserven, die das Betriebskapital und den Cashflow für den Leasingnehmer beeinträchtigen.

Die Bedeutung der Instandhaltungsreserven besteht darin, den Vermögenswert zu schützen, und ist ein wichtiger Aspekt für Vermieter.

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Es gibt zwei Hauptmechanismen, die Leasingnehmer verwenden, um Leasinggeber für Wartungsleistungen zu bezahlen:

• • Cash Maintenance Reserve Payments 

Hierbei handelt es sich um Zahlungen, die der Mieter regelmäßig, in der Regel monatlich, an den Vermieter leistet. Sie richten sich in der Regel nach dem Flugzeugtyp und der tatsächlichen Auslastung. Daher sollte der Leasinggeber zum Zeitpunkt der Außerbetriebnahme eines Flugzeugs zur Wartung über Mittel verfügen, um dem Leasingnehmer die Kosten für größere Wartungsereignisse zu erstatten. Bei einem Ausfall des Leasingnehmers wird davon ausgegangen, dass dem Leasinggeber grundsätzlich kein Ausfallrisiko entsteht.

• • Anpassungen am Ende des Leasingverhältnisses

Diese Option würde einen Leasinggeber einem größeren Risiko von Wartungskosten aussetzen. Es wird daher in der Regel nur Fluggesellschaften mit besserer Kreditwürdigkeit oder Fluggesellschaften angeboten, die eine gute Zahlungsbilanz vorweisen können. Es gibt zwei Arten von Zahlungsstrukturen am Ende des Leasingverhältnisses: Upsy und Upsy-Downsy

• • • Upsy – Eine Zahlung, bei der der Leasinggeber eine Zahlung für die Zeit erhält, die seit der letzten Überholung oder seit dem Neuen verwendet wurde (typisch für Transaktionen mit neuen Flugzeugen).

    • Upsy – Downsy – Eine Anpassung kann entweder in eine Richtung erfolgen, bei der der Leasingnehmer eine Anpassung zahlen muss, wenn ein bestimmtes Wartungsereignis mit weniger verbleibender Zeit als bei der Lieferung zurückgegeben wird. Oder eine Anpassung, bei der der Leasinggeber den Leasingnehmer möglicherweise bezahlen muss, wenn ein bestimmtes Wartungsereignis in einem besseren Zustand als bei der Lieferung zurückgegeben wird (typisch für Gebrauchtflugzeugtransaktionen).

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Bei manchen Mietverträgen kann der Leasingnehmer die Möglichkeit haben, anstatt Barreserven zu zahlen, dem Leasinggeber ein Maintenance Reserve Letter of Credit (MRLC) zur Verfügung zu stellen. Diese wird in Höhe eines vereinbarten prognostizierten Gesamtnennwerts der Instandhaltungsreserven bereitgestellt. Ein MRLC wird normalerweise von einer Bank bereitgestellt und ist überwiegend bar besichert, wodurch der Zweck, keine monatlichen Reservezahlungen zu zahlen, vereitelt wird. 

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Aviation Maintenance Bonds, eine alternative Lösung für die Luftfahrtindustrie

Eine potenzielle Alternativlösung für die Luftfahrtindustrie ist ein Aviation Maintenance Bond. Diese Anleihen werden von einer Bürgschaft (Versicherungsgesellschaft) bereitgestellt, die den MRLC durch eine Anleihe ersetzt, wodurch wichtiges Betriebskapital freigesetzt und der Cashflow erhöht wird. Die Anleihe wäre ein On-Demand-Instrument, das von einem Versicherer mit „A“-Rating ausgegeben wird, dessen Betrag „gedeckelt“ ist, um das prognostizierte maximale Risiko während des Leasings widerzuspiegeln.

Wenn Instandhaltungsrückstellungen entweder nicht eingezogen werden, einem Rücklieferungszahlungssystem unterliegen oder unterfinanziert sind, unterliegt der Leasinggeber einem Instandhaltungsrisiko. Monetär ausgedrückt entspricht das Instandhaltungsexposure dem Wert des verbrauchten Instandhaltungsnutzens abzüglich des Werts der zu einem bestimmten Zeitpunkt gesammelten Instandhaltungsreserven. Eine Aviation Maintenance Bond würde das Risiko für den Leasinggeber mindern, wenn Gelder nicht gezahlt wurden oder unterfinanziert waren.

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Warum eine Aviation Maintenance Bond erhalten?

• Es ist eine Alternative zu Barreserven oder einem MRLC, das wichtiges Betriebskapital freisetzt und den Cashflow erhöht.

Wer benötigt eine Aviation Maintenance Bond?

• Flugzeugmieter

Wer ist der Begünstigte einer Aviation Maintenance Bond?

• Flugzeugvermieter

Wenden Sie sich noch heute an Surety Bonds, um weitere Informationen zu Aviation Maintenance Bonds und ihren Vorteilen sowie zum Ablauf des Antragsverfahrens zu erhalten. Gerne besprechen wir Ihre Anforderungen mit Ihnen.

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